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• eBook-Kapitel aus dem Buch Erfolgreiches Risikomanagement mit COSO ERM

  Ãœberwachung

  Christian Brünger

  …. In der Abteilung werden regelmäßig die abteilungs- bezogenen Personalaus- wertungen aus dem Controlling überprüft. Ja Nein Weiß nicht #P01 2… …Keine Ref. Ergebnisse der Umfrage: 1. 95% überprüfen die Personalauswertungen aus dem Controlling. 2. 93% überprüfen die Anzahl der aus dem Budget…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und Corporate Governance-Anforderungen

  Corporate Governance und Controlling

  Prof. Dr. Dr. h.c. Alfred Wagenhofer

  …___________________ * Für wertvolle Hinweise danke ich Prof. Dr. Ralf Ewert und Prof. Dr. Robert Göx. 1 Hakelmacher (2004), S. 114. Alfred Wagenhofer 2… …Interessenkonflikten ergeben sich Agency- ___________________ 2 Vgl. z.B. im Überblick Shleifer/Vishny (1997). 3 Vgl. Jensen/Meckling (1976). 4 Aus einem… …und der Performancemes- sung für Anreizsysteme erläutert. Eine Zusammenfassung beschließt den Beitrag. 2. Potenzielle Interessenkonflikte… …Investoren − Kleinaktionäre Corporate Governance Controlling Bereich 1 Bereich 2 ... Bereich n Vorstand Abschluss- prüfer Corporate Governance… …der Corporate Governance richtet sich nach dem Nettozuwachs an Unternehmenswert, der mit dem jeweiligen Instrument erzielt wird. Abbildung 2 stellt… …Agency-Kosten Abbildung 2: Optimaler Einsatz von Governance-Instrumenten Viele gesetzliche Regelungen der Corporate Governance sind typisierend; sie… …Unterstützung der Unternehmensführung, vor allem durch Bereitstellung von Informationen, und die Koordination des Führungssystems des Unternehmens. Tabelle 2… …Informationsbereitstellung Informationsbereitstellung Informationsbereitstellung Tabelle 2: Typen von Controlling-Instrumenten18 Unterschiede zwischen Controlling… …Risikomanagement: Die Corporate Governance schreibt ein umfangreiches effektives und effizientes Risikoüberwachungssystem vor (§ 91 Abs. 2 AktG), und IFRS 7… …investment and the company’s assets.” Die rechtlichen Regelungen sind inzwischen recht umfangreich und werden immer weiter verschärft.24 § 91 Abs. 2 AktG…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und Corporate Governance-Anforderungen

  Aktuelle Entwicklungen in der Corporate Governance

  Axel v. Werder

  …23 2. Kapitel Aktuelle Entwicklungen in der Corporate Governance Axel v. Werder Dieser Beitrag skizziert die wesentlichen Entwicklungen… …___________________ 1 Vgl. etwa Baums et al. (1993); Assmann (1995); Picot (1995); Scheffler (1995); Feddersen et al. (1996). 2 Vgl. Hopt/Prigge (1998), S. v… …; Böckli (1999), S. 2 f.; v. Werder (2001), S. 2; v. Werder (2008a), Rn. 1. 3 Vgl. auch Kübler (1994), S. 141 f.; Schmidt (2001), S. 65; v. Werder… …(Abschnitt 2). Sodann werden zentrale Governance-Trends herausgear- beitet, welche die eingetretenen Veränderungen der Modalitäten der Leitung und Überwachung… …. Aktuelle Entwicklungen in der Corporate Governance 25 2. Regulatorischer Kontext Die lebhafte Diskussion um Formen guter Corporate Governance hat auf… …Anregungen auf, so ergeben sich die in Abbildung 2 dargestellten Werte. Die unterschiedliche Natur der beiden Bestimmungsarten kommt hierbei markant zum… …Empfehlungen gesamt Anregungen gesamt Empfehlungen DAX Anregungen DAX Abbildung 2: Befolgungsquoten der Empfehlungen und Anregungen ___________________ 25… …(Z. 2.3.4 DCGK) und dass 16 15 29 2 1 2 1 2 5 1 15 20 25 3 35 A nz ah l d er K od ex be st im m un ge n gesamt DA… …Geschäftsjahres und gegebenenfalls auch auf die voraussichtliche 1 1 2 3 5 8 5 4 6 3 0 5 10 1 2 2 30 35 gesamt DA gesamt DAX… …Abs. 4 Satz 2 DCGK; Ablehnung nur in der Gesamtstichprobe). – Eine Zusage für Leistungen aus Anlass der vorzeitigen Beendigung der Vor-…

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  Erhöht gute Corporate Governance den Unternehmenswert?

  Alexander Bassen, Christine Zöllner

  …formulier- ___________________ 1 Vgl. Beiner (2005), S. 1. 2 Vgl. bspw. Young/Thyil (2008). Alexander Bassen und Christine Zöllner 44 ten positiven… …Abschluss bildet eine Diskussion möglicher Ursachen für die Diskrepanzen zwischen Theorie und Empirie. 2. Begriffsabgrenzungen 2.1. Corporate Governance… …Veröffentlichung der Entsprechenserklärung, um deren Auswirkun- gen auf die Aktienkursrenditen am Ereignistag und innerhalb eines kleinen Fens- ters von –2 bis +5… …exemplarische internationale Stu- dien zeigt Tabelle 2. Studie Land Zeitraum Ergebnis Gompers et al. (2003) USA 1990-1999 signifikant positiv Bebchuk et… …2000-2003 positiver Zusammenhang Arcot/Bruno (2006) UK 1998-2004 keine Signifikanz Tabelle 2: Überblick internationaler empirischer Studien… …. 33 Vgl. Bǿren/Ǿdegaard (2003), S. 2. Corporate Governance und Unternehmenswert 53 So unterscheiden sich auf der Makroebene die Corporate… …: Unternehmensbewertung – Prozeß, Methoden und Probleme, 2. Auflage, Stuttgart. Bassen, A. (2002): Institutionelle Investoren und Corporate Governance – Analyse der…

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  Vergütungssysteme für Management und Aufsichtsrat

  Karl-Friedrich Raible, Wibke Schmidt

  …ausgesetzt sind. 2. Begriffsbestimmung und Definition Corporate Governance wird oft fälschlicherweise mit "Unternehmensführung" übersetzt, obwohl dies… …. 61. Karl-Friedrich Raible und Wibke Schmidt 62 Abbildung 2: Entwicklung der Aufsichtsratsbezüge in Korrelation zu den Vorstandsbezügen in… …. Euro)3 ___________________ 2 Raible (2008), S. 7. 3 Kienbaum Management Consultants (2008a), S. 29. Vergütungssysteme für Management und… …Vergütungsbestandteile » Ziff. 4.2.3 Abs. 2 DCGK: „… Vergütungsteile sollen fixe und variable Bestandteile umfassen. Die variablen Vergütungsteile sollten einmalige… …Risikocharakter enthalten…“ » Ziff. 5.4.6 Abs. 2 S. 1 DCGK: „Die Mitglieder des Aufsichtsrats sollen neben einer festen eine erfolgsorientierte Vergütung… …Aufsichtsrat eine Begrenzungsmöglichkeit (Cap) vereinbaren….“ » Ziff. 5.4.6 Abs. 2 S. 2 DCGK: „ Die erfolgsorientierte Vergütung sollte auch auf den… …396 508 840 1 947 264 306 296 494 610 1 358 2 465 1 557 1 252 842 1 926 3 007 5 874 18 339 725 346 91 21 45 44 30 374 412 334… …549 857 1 459 2 784 432nicht börsennotiert 481sonstige Börse 429GEX 611TECDAX 1 628MDAX 1 039SDAX 3 421DAX Pro-Kopf-Bezüge in Tsd. €Bezüge in… …508 840 1 947 264 306 296 494 610 1 358 2 465 1 557 1 252 842 1 926 3 007 5 874 18 339 725 346 91 21 45 44 30 374 412 334 549… …857 1 459 2 784 432nicht börsennotiert 481sonstige Börse 429GEX 611TECDAX 1 628MDAX 1 039SDAX 3 421DAX Abbildung 6: Durchschnittsbezüge und…

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  Informationsbeschaffung und -nutzung durch die Mitglieder von Aufsichtsräten deutscher börsennotierter Aktiengesellschaften

  Thomas M. Fischer, Stefanie Beckmann

  …– vor dem Hintergrund bestehender Vorschriften und Empfehlungen – einer umfassenden Bewertung unterzogen.6 2. Methodische Konzeption der… …nur in einem einzigen Aktienindex notiert waren. Einbezogen in den Adressaten- ___________________ 2 Vgl. Lutter (2006), S. 1 f.; Schneider (2006), S… …allgemeinen Forschungsergebnisse von Moorman/Zaltman/Deshpande (1992), S. 314; Barabba/Zaltman (1991), S. 3; Karlshaus (2000), S. 2. 6 Eine umfassende… …Regelberichterstattung über die funktionalen Teilpläne der Unternehmen dargestellt. Wie die in Abbildung 2 dargestellten Anga- ben der Aufsichtsratsmitglieder zeigen… …nie Informationen zu erhalten, liegt in allen Funktionsbereichen jeweils unter 2%. Des Weiteren stimmen die Angaben zu den tatsächlichen und ge-… …Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 in Verbindung mit § 90 Abs. 2 Nr. 3 AktG die Pflicht des Vorstands, dem Aufsichtsrat über den Gang der Ge- schäfte und dabei… …Cashflows. Nach § 90 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 AktG müssen zudem jährlich Angaben zur Renta- bilität der Gesellschaft gemacht werden. Dabei stellt der Gesetzgeber… …der Vorstand die Pflicht, den Aufsichtsrat gemäß § 91 Abs. 2 AktG sowie Ziffer 3.4, 5.2 und 5.3.2 DCGK zumindest jährlich über die Risikolage und das… …Befunde erfolgt vor dem Hintergrund von § 170 AktG sowie § 321 Abs. 5 Satz 2 HGB (und Ziffer 3.4 DCGK). Diese Vor- schriften besagen, dass die Mitglieder… …zugehörigen Befunde sind in Abbildung 5 dargestellt.22 n=121; s=0,64; =3 2,57 n=121; s=0,73; =2…

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  Risikomanagement als Controllingaufgabe im Rahmen der Corporate Governance

  Peter Kajüter

  …Aktiengesellschaften explizit, ein Risikofrüherkennungs- und Überwachungs- system einzurichten, um bestandsgefährdende Risiken frühzeitig zu erkennen (§ 91 Abs. 2 AktG)… …in den Zusammenhang der Corporate Governance eingeordnet (Abschnitt 2). Anschließend werden die Aufgaben des Controlling im Risikomanagement… …dargestellt (Abschnitt 3). Der Beitrag schließt mit einer zusam- menfassenden Schlussbetrachtung (Abschnitt 4). 2. Ökonomische und rechtliche Grundlagen des… …, vgl. Preußner/Zim- mermann (2002). 2 Vgl. zu unterschiedlichen Risikodefinitionen ausführlich Kajüter (2009a). Risikomanagement im Rahmen der… …Interessengruppen gerechtfertigt.5 Die in Deutschland zentrale Norm wurde 1998 durch das KonTraG in das Aktiengesetz eingeführt. Nach § 91 Abs. 2 AktG ist der… …, Risikobe- wältigungs- und internes Überwachungssystem) differenziert werden, von denen nur das erste und dritte nach § 91 Abs. 2 AktG verpflichtend sind… …(Abbildung 1). Von den Pflichten nach § 91 Abs. 2 AktG sind unmittelbar nur Vorstände von Aktiengesellschaften betroffen. Allerdings ergibt sich aufgrund… …: Teilbereiche eines Risikomanagementsystems Die Vorschrift von § 91 Abs. 2 AktG ist eingebettet in eine Reihe weiterer gesetz- licher und berufsständischer… …Normen, die die Pflichten des Vorstands zur Risiko- früherkennung und internen Überwachung ergänzen bzw. konkretisieren (Abbil- dung 2). Sie hat insofern… …wenn hierbei andere Begriffe als in § 91 Abs. 2 AktG verwendet werden, wird damit unmittelbar auf diese gesetzliche Norm abgestellt.11 Aufbauend auf…

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  Effiziente und effektive Interne Kontrollsysteme

  Oliver Bungartz

  …Sorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der gesetz- lichen Vertreter nach § 93 Abs. 2 AktG bzw. § 43 Abs. 2 GmbHG herleiten. Die Tendenz zu einer Verschärfung der… …Unternehmen nicht erfolgreich bestehen können. 2. Internes Kontrollsystem nach dem COSO-Framework Ein allgemein einheitliches Konzept hinsichtlich der… …Vgl. auch Happ/Pott (2007), S. 672. 2 Vgl. Schoberth et al. (2006), S. 2577. 3 Vgl. zur nachfolgenden Darstellung des IKS nach dem COSO-Modell z.B… …der finanzi- ellen Berichterstattung). Abbildung 2: Identifikation wesentlicher Prozesse Identifikation wesentlicher Konten und Angaben Der…

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  Governance im Finanz- und Treasurymanagement bei Nichtbanken

  Christian Engelbrechtsmüller

  …. Crouhy/Galai/Mark (2006), S. 50. 2 Vgl. Scharpf/Luz (2000), S. 1. 3 Vgl. Verband Deutscher Treasurer e.V. (2008), S. 9. 1972 1974 1976 1978 1980 1982… …nachzukommen. Dies führt dazu, dass ökonomische Sicherungsbeziehungen in der Gewinn- und Ver- lustrechnung nicht periodengerecht abgebildet werden können. 2… …. OECD (2004), S. 4. 6 Vgl. ÖCGK (2007), Präambel. 7 Vgl. OECD (2004), S 65. 8 COSO (2004), S. 2. Governance im Finanz- und Treasurymanagement… …Transparenz im Unternehmensbereich (dKonTraG) Nach § 91 Abs. 2 dAktG hat der Vorstand geeignete Maßnahmen zu treffen, insbe- sondere ein Überwachungssystem… …Bemerkungen zum öURÄG zu § 243a Z.7 öUGB. 13 Vgl. Erläuternde Bemerkungen zum öURÄG zu § 92 Z. 2 öAktGCOSO veröffentlichte mit dem Internal Control –… …innerbetrieblichen Risikomanagement (siehe Abbildung 2). ___________________ 15 Vgl. dMaRisk (2007), AT 1. 16 Vgl. Verband Deutscher Treasurer (2008), S. 11… …beschlosse- nen Geschäftspolitik stehen Zu Bewertung und Marktrisiko- management 2 Tägliche Markt-to-Market Bewertung 3 Bewertung zu Marktmitte-Preisen… …bestimmte Regeln zur Offenlegung eingehalten werden Abbildung 2: Empfehlungen für das Risikomanagement von Derivaten18 ___________________ 18 Quelle… …. Reisch-Meissner/Küng/Engelbrechtsmüller (2007), S. 2. 40 Vgl. Reisch-Meissner/Küng/Engelbrechtsmüller (2007), S. 2. 41 Vgl. KPMG (2005), S. 14. 42 Vgl. dMaRisk (2007), AT 4.3.1… …. (2004): Corporate Treasury im Fokus, Finanz Betrieb 2, S. 104-107. Scharpf, P./Luz, G. (2000): Risikomanagement, Bilanzierung und Aufsicht von…

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  Zusammenarbeit von Abschlussprüfung und Controlling im Rahmen der internationalen Rechnungslegung

  Dirk Simons, Dennis Voeller

  …Lagebericht7, das Risikomanagementsystem8 oder für die Entspre- ___________________ 2 Zur Abgrenzung von Wirtschaftsprüfung, interner Revision und Controlling… …vgl. Abschnitt 2 dieses Beitrages. 3 Zur Konvergenz der Rechnungslegung vgl. bspw. Simons/Weißenberger (2008), S. 140 ff., Wagenhofer (2008), S… …Abschnitt 2 werden die Aufgaben der Wirtschaftsprüfung, der Internen Revision und des Controlling kurz skizziert, um einerseits Überschneidungen zwischen… …Referenzrahmen für die Neutralität von Kalkulationsschemata ent- wickelt. Abschnitt 4 beschließt den Beitrag mit einer Zusammenfassung. 2. Aufgabengebiete von… …und Controlling beispielsweise bei der Prüfung des Lageberichts20 gemäß § 317 II S. 2 HGB und der Prüfung des Risiko- managementsystems21 gemäß § 317… …Vermögenswerte der Herstellungs- kostenbegriff nach IAS 16 einschlägig sei, der wiederum auf IAS 2 verweist. Im Ergebnis beruhen die oben skizzierten… …Projekt i (i = 1, 2, … N) beziehen. Daneben existiert ein Serviceteam Γ, das Dienst- leistungen für die speziellen Anwendungen der Entwicklungsteams… …der Jahresabschlusserstellung die in Tabelle 2 dargestellten rea- lisierten Kosten. Abschlussprüfung und Controlling in der internationalen… …500.000 € h Entwicklungsteam 2 Fertigungsstunden (n2): 5.000 h Fertigungskosten pro Stunde (c2): 70 € Fertigungskosten (C2 = n2c2): =70 €5.000 h… …Overheadkosten CΘ Tabelle 2: Beispiel zur Herstellungskostenermittlung Die Fertigungskosten der Entwicklungsteams, C1 und C2, stellen offenkundig Ein-…

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