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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Vom Versicherungsmanagement zum Risikomanagement

  Prof. Dr. Reinhold Hölscher, Dr. Stefan Peter Giebel

  …, S./Schulenburg, J.-M. G. v. d. (2007): The rise of risk management - the fall of corporate insurance?, in: Bruns, A./ Schulenburg, J.-M. G. v. d. (Hrsg.)… …: Developments in risk and insurance economics: the past 25 years, Genè- ve 1998, S. 3 ff.; Krummaker, S./Schulenburg, J.-M. G. v. d. (2007): The rise of risk… …Versicherungswissenschaften, Bd. 5, Karlsruhe 2007, S. 5. 12 Vgl. Covello, V. T./Mumpower, J. (1985): Risk Analysis and Risk Management: An Historical Per- spective, in: Risk… …Mitte des 20. Jahrhunderts die Basis des modernen Risikomanagements heraus. Als wesentliche Entwick- lungsstufen sind hier das Risk Management und das… …Risikomanagement zu unter- scheiden. Die Bezeichnung „Risk Management“ tauchte in der angelsächsischen Literatur gegen 1950 und in Deutschland erstmals um 1975… …auf.16 Die Phase des Risk Ma- nagements steht für die Ergänzung des Versicherungsmanagements um eine ziel- gerichtete Risikoanalyse, bei der systematisch… …organisatorische Rahmen auf die gesamte Unter- nehmensebene erweitert.17 Allerdings stand im Risk Management noch die Be- handlung von Einzelrisiken im… …Vordergrund.18 Eine ganzheitliche Betrachtung aller Risiken des Unternehmens fand im Risk Management noch nicht statt.19 Neben der Versicherung wurden auch andere… …. Mugler, J. (1988): Risk Management, in: Farny, D. et al. (Hrsg.): Handwörterbuch der Ver- sicherung, Karlsruhe 1988, S. 679f. 16 Vgl. Mugler, J. (1988)… …: Risk Management, in: Farny, D. et al. (Hrsg.): Handwörterbuch der Ver- sicherung, Karlsruhe 1988, S. 680; Haller, M. (1975): Sicherheit durch…

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  Liquiditätsrisiken: Zahlungsstromanalyse ür das Cash Management in Unternehmen

  Prof. Dr. Stefan Zeranski, Heike Ahrens-Freudenberg

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336 4. Liquidity at Risk zur Schätzung der Zahlungsstromrisiken in Unternehmen… …Unternehmen um eine statistische Analyse der Nettomittelabflüsse. Das neue Konzept des Liquidity at Risk (LAR) kann das Cash Management auf Basis der… …Mobility-Rechnung Financial Mobility at Risk-Steuerung im Treasury Management Cashflow at Risk- Bezug Element/kein Element der Cashflow-Rechnung Cashflow at… …Risk-Steuerung im Treasury Management Value at Risk- Bezug Element/kein Element der Value Exposure-Rechnung Value at Risk-Steuerung im Treasury Management… …Liquidity at Risk- Bezug Element/kein Element der Net Cash Outflows-Rechnung Liquidity at Risk-Steuerung im Treasury Management Abbildung 2… …Ebene der Zahlung Zeitpunkt der Zahlung Volumen der Zahlung Richtung der Zahlung • @-Risk für normale Geschäftsverläufe • Szenarien, Stresstests… …für Worst Case-Verläufe Operative Risikoanalyse: () Cash Flow at Risk => Innenfinanzierung () Value at Risk => Finanzmarktpreise () Liquidity at… …Risk => Nettomittelabflüsse Strategisch-taktische Risikoanalyse: () Financial Mobility at Risk => finanzielle Mobilität => Gesamtfinanzierung… …cial Mobility at Risk an der Schnittstelle zur taktischen Finanzplanung Schwankun- gen der finanziellen Mobilität.41 Dabei steht die Mobilisierbarkeit… …von Eigenkapi- tal- und Liquiditätsreserven im Vordergrund. Das Konzept des Cashflow at Risk analysiert an der Schnittstelle von taktischer und…

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  Anforderungen und Grundlagen der Risikomanagement-IT-Systeme

  Dr. Werner Gleißner, Frank Romeike

  …Datenbanken). Durch den Einsatz eines RMIS können dabei mehrere Schwachstellen vermie- den werden, die bei der Umsetzung des modernen Risk Managements in der… …RMIS den Risk Manager zusätzlich bei der Aufbereitung und Bereitstellung der gesammelten Daten unterstützen. Ein großer Teil der Auf- gaben im… …„menschlichen“ Fähigkeiten des Risk Managers (Intuition, Erken- nen von Mustern, Suche von Analogien etc.) erfordern, wie etwa die Bewertung kaum quantifizierbarer… …, festgelegt. Damit stehen dem Risk Manager die Risikoziele jederzeit abrufbereit zur Verfügung. Das operative Risikomanagement beinhaltet den Prozess der… …zum anderen der Verarbeitung der Daten zu aussagekräftigen Infor- mationen (Risikobewertung und Risikoaggregation). Das RMIS unterstützt den Risk… …Value at Risk). Die Risikobewertung zielt darauf ab, die Risiken hinsichtlich ihres Gefährdungspotenzials (etwa Wir- kung auf den Unternehmenswert) in… …, die speziell an den Bedürfnissen der Entscheidungsträger ausgerichtet sind. Abbildung 3: Das Risk Management-Cockpit aggregiert entscheidungsrelevante… …Erfassung und die Auswertung von (Einzel-) Risiken. Simulationsprogramme, wie beispielsweise Risk Kit, Crystall Ball oder @Risk, können als „Add-Ins“ zu… …, etwa zum betrieblichen Rechnungswesen, verfügen. Die Notwendigkeit eines integrierten Systems ergibt sich zusätzlich daraus, dass der Risk Manager an… …durch Akquisition einer Tochtergesellschaft) angepasst werden kann. Um die Anforderungen der unter- schiedlichen Benutzergruppen (u.a. der Risk Manager…

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  Externes Risikoreporting

  Prof. Dr. Michael Dobler

  …Unternehmen, in: IRZ 2010, S. 561–567 für Österreich; Hassan, M. K. (2009): UAE corporations-specific characteristics and the level of risk (Fortsetzung auf… …, als sie geeignet ist, die Entscheidungen von Unter- 3 Vgl. Dobler, M. (2008b): Incentives for Risk Reporting – A Discretionary Disclosure and Cheap… …for Corporate Risk Disclosure Emerging from the Agenda for Corporate Governance Reform, BAR 2000, S. 447–478; Dobler, M. (2005a): Zur Verbindung von… …Risikomanagement und Risikopublizität – Prozess, Regulierung, Empirie, ZfCM 2005, S. 144–152; Woods, M./Kajüter, P./ Linsley, P. (Hrsg.): International Risk… …vergleichenden empirischen Studie Dobler, M./Lajili, K./Zéghal, D. (2011): Attributes of Corporate Risk Disclosure: An International Investigation in the… …. 39–40. 7 Vgl. Dobler, M. (2008b): Incentives for Risk Reporting – A Discretionary Disclosure and Cheap Talk Apprach, TIJA 2008, S. 185. 8 Vgl. zu… …anderen ökonomischen Erklärungsansätzen freiwilliger Publizität im Überblick Linsley, P. M./Shrives, P. J. (2000): Risk Management and Reporting Risk in the… …. (2008): Incentives for Risk Reporting – A Discre- tionary Disclosure and Cheap Talk Apprach, TIJA 2008, S. 184–206. Allerdings ist eine strikte Regulierung… …Jorgensen, B. N./Kirschen- heiter, M. T. (2003): Discretionary Risk Disclosures, TAR 2003, S. 449–469: Entgegen der landläu- figen Meinung kann die Einführung… …US-GAAP 24 Vgl. Dobler, M. (2005b): National and International Developments in Risk Reporting: May the Ger- man Accounting Standard 5 Lead the Way…

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  Die Organisation von Risikomanagementsystemen

  Dr. Werner Gleißner, Bernd P. Mott, Frank Romeike

  …bestimmten Personen (Risk Ownern) zugeord- net werden. Zur Vermeidung überhöhten organisatorischen Aufwands ist es nahe- liegend, die Fachexperten, die sich in… …ihrer täglichen Arbeit mit einem Risikobereich beschäftigen, zugleich zu den Risk Ownern zu machen. Beispiels- weise kann so der Treasurer des… …Unternehmens Risk Owner für Zins- und Wäh- rungsrisiken sein. Er hat die notwendigen fachlichen Voraussetzungen, beschäftigt sich in seiner täglichen Arbeit mit… …eigenen Themenfeldern zugleich die Aufgabe von Risk Ownern wahr. Sie überwachen we- sentliche Risiken regelmäßig und melden diese an eine zentrale Stelle… …(das zentra- les Risikomanagement) weiter. Dort liegt auch die Verantwortlichkeit für die Durchführung aller Risikomanagementprozesse, so dass die Risk… …Risikomanagement sowie das Coaching der Risk Owner. (3) Die integrale Variante: Hierbei werden Aufgaben des Risikomanagements soweit möglich durch vorhan- dene… …des Systems (Risk Owner). Bei großen oder sehr stark verflochtenen Unternehmen mit einer entsprechend komplexen Risikolandschaft scheint es in jedem… …gewährleisten. In der Praxis deutscher Unternehmen hat ein sog. Risk Owner, also ein Aufga- benträger, im Risikomanagement fast immer zugleich eine weitere… …Doppelfunktion von Risk Ownern als „Risikoverursacher“ steigt jedoch die Bedeutung der Unabhängigkeit des zentralen Risikocontrollings. Die Aufgabe des zentralen… …beispielsweise durch Koordination und Unter- stützung aller Aufgaben und beteiligten Personen. Die Risk Owner tragen dagegen die Verantwortung für die Umsetzung…

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  Risikokultur: Das informelle Fundament des Risikomanagements

  Prof. Dr. Thomas Berger

  …Organisationen stark unterschiedlich ausgeprägt.6 2 Vgl. Rossiter, C. (2001): Risk culture – up close and personal, in: CA Magazine, Jg. 134, Nr. 3/2001, S. 45… …Universität Trier, S 21. Laut einer Studie der Marsh Risk Consulting hat bei 68 % der Unternehmen das Thema Risikokultur an Bedeutung gewon- nen. Vgl. Marsh… …Risk Consulting (2012): Risk Management Benchmarking Survey Results. 4 Tversky, A./Kahneman, D. (1979): Prospect Theory: An Analysis of Decision under… …Risk, in: Eco- nometrica, Vol. 47 (1979), S. 280–284. 5 Pelzman spricht hier von der Gewinnsicherung und Verlustreparation. Vgl. Pelzman, L. (2000)… …Versicherungswesen 10/2004, S. 285–288. 6 Siehe vertiefend Slovic, P. (2000): The perception of risk, London 2000. Risikokultur: Das informelle Fundament des… …arbeit an der FH Konstanz, Konstanz 2005 und Bungartz, O. (2006): Risikokultur – „Soft Skills“ für den Umgang mit Risiken im Unternehmen, in: ZRFG, Risk… …dispute about the positive and negative effects of risk and risk culture, even as there is agreement about their importance. For ex- ample, the tragedy of… …the space shuttle Challenger has been interpreted variously as a case of too much risk, not enough risk, and the wrong sort of risk“.29 Genau darum geht… …Ergebnisse, in: Zeitschrift für Controlling & Management, 49. Jg. 2/2005, S. 132. 29 Bozeman, B. (2002): Risk, Reform and Organizational Culture: The Case of… …1/2007, S. 62–68 Bozeman, B. (2002): Risk, Reform and Organizational Culture: The Case of IRS Tax Sys- tems Modernization, Arbeitspapier präsentiert an…

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  Problemfelder der Risikoquantifizierung, Datenprobleme und Lösungsstrategien

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …Nonobservability of the Pro- bability Distribution, A Version of this paper has been published as I problemi epistemologici del risk management in: Daniele Pace (a… …Entscheidungen maßgeblichen Quantile (z.B. also der Value at Risk) lediglich basierend auf den Momenten der Verteilung bestimmt werden. So kann mit Hilfe der… …Ungewissheit, Tübingen 1980. 13 Vgl. Slovic, P. (2000): The perception of risk, London/Sterling 2000; Gleißner, W. (2004): Der Fak- tor Mensch – psychologische… …. (2002): Mean-modified value at risk optimization with hedge funds, in: Jour- nal of alternative investment, Heft 5, S. 24 und Gregoriou, Greg N./Gueyie… …natürlich gerade die mög- 15 Siehe hierzu Rau-Bredow, H. (2002): Value at Risk, Normalverteilungshypothese und Extremwert- verhalten, in: Finanzbetrieb… …Risk Regulation, Analysis and Management, S. 129–170 Bieta, V./Broll, U./Milde, H./Siebe, W. (2006): Die Sicht der Spieltheorie zum Risikoma- nagement –… …Analysis in a stable Paretian Market, in: Management Science, Vol. 11. No. 3, S. 404–419 Favre, L./Galeano, J. (2002): Mean-modified value at risk… …optimization with hedge funds, in: Journal of alternative investment, Heft 5, S. 21–25 Froot, K./Scharfstein, D./Stein, J. (1993): Risk Management: Coordinating… …Risikoquantifizierung, Datenprobleme und Lösungsstrategien 263 Pedersen, C.S./Satchell, S.E. (1999): Choosing the Right Measure of Risk: A Survey, http:/… …/www.gloriamundi.org/ShowTracking.asp?ResourceID=453058066, abgerufen am 18.10. 2006 Rau-Bredow, H. (2002): Value at Risk, Normalverteilungshypothese und Extremwertverhal- ten, in: Finanzbetrieb 10/2002, S…

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  Katastrophenrisiken und Extremwerttheorie

  Prof. Dr. Dietmar Pfeifer

  …wahrscheinlichkeitserzeugende Funktion von N. 7 Vgl. Kaas, R./Goovaerts, M./Dhaene,J./Denuit,M. (2001): Modern Actuarial Risk Theory. Kluver Academic Publishers, Boston 2001… …, London 2001, S. 14ff. und 46ff. sowie Grossi, P./Kunreuther, H. (Eds.): Catastrophe Modelling: A New Approach to Managing Risk. Springer Verlag, New York… …aus:11 11 Vgl. Grossi, P./Kunreuther, H. (Eds.): Catastrophe Modelling: A New Approach to Managing Risk. Springer Verlag, New York 2005, Chapter 2. { } 1… …Quelle: Wikipedia; weitere Beispiele findet man z.B. auch in King, 2001. 25 King, J.L. (2001): Operational Risk: Measurement and Modelling. Wiley… …, Chichester 2001; McNeil, A.J./Frey, R./Embrechts, P. (2005): Quantitative Risk Management. Concepts, Techniques, Tools. Princeton University Press, Princeton… …1997 Grossi, P./Kunreuther, H. (2005) [Hrsg.]: Catastrophe Modelling: A New Approach to Ma- naging Risk. Springer Verlag, New York 2005 Kaas… …, R./Goovaerts, M./ Dhaene,J./Denuit,M. (2001): Modern Actuarial Risk Theory. Klu- ver Academic Publishers, Boston 2001 King, J.L. (2001): Operational Risk… …Nešlehová, J./Embrechts, P./Chavez-Demoulin, V. (2006): Infinite-mean models and the LDA for operational risk, in: Journal of Operational Risk, Vol. I, 2006… …, S. 3–25 McNeil, A.J./Frey,R./Embrechts, P. (2005): Quantitative Risk Management. Concepts, Tech- niques, Tools. Princeton University Press, Princeton…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance von Kreditinstituten

  Systeminstabilität und Auswirkungen auf die Corporate Governance von Banken

  Dieter Gramlich

  …risk management by the individual and by the company“. 4 Vgl. Adams 2012, S. 9. 5 Vgl. zu den Charakteristika moderner Finanzmärkte und zugleich… …Reaktionszeiten im Bereich von Nanosekunden, d. h. 10-9 Sekunden. 39 Es geht um einen „more holistic and broader approach to risk management“: Blommestein… …models goes beyond the traditional approach to prudential supervision, which mainly focuses on the adequacy of bank capital, liquidity and risk… …Board von Banken: Adams 2012, S. 13, 34. 54 Blommestein 2010, S. 138, erwartet „more spectacular risk management problems“. 55 “[S]ometimes… …Effekte auf die Systeminstabilität (Systemic Risk Contributions) sind allerdings nicht identisch mit den Verlusten des jeweiligen Knotens. Je nach…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  IT-gestütztes Risikomanagement mit Hilfe von Risikomanagementinformationssystemen

  Prof. Dr. Roland Franz Erben, Dr. Marcus Pauli

  …Systemauswahl auf der Basis des Reifegradmodells . . . . . . . . . . . . . 836 4.2 Initiales Risk Assessment… …durchzuführenden Mehrfachschätzungen im Rahmen eines Risk Assess- ments führen zur Objektivierung von Informationen und damit zu einer genau- eren Risikobeurteilung… …, R./Romeike, F. (2003): Risikoreporting mit Unterstützung von Risk Management Infor- mationssystemen, in: Finke, R./Romeike, F. (Hrsg.): Erfolgsfaktor… …einer umfassenden IT-Unterstützung des Risk Manage- ments, in: Pastors, P. M./PIKS (Hrsg.): Risiken des Unternehmens, München und Mering 2002, S. 551-579… …. 17 Vgl. Erben, R./Romeike, F. (2003): Risikoreporting mit Unterstützung von Risk Management Infor- mationssystemen, in: Finke, R./Romeike, F. (Hrsg.)… …Erstellt in Anlehnung an Erben, R./Romeike, F. (2002): Risk-Management-Informationssysteme – Potentiale einer umfassenden IT-Unterstützung des Risk… …ergibt sich meistens eine ähnlich komplexe Struktur (vgl. Abb. 4). Auf der ersten Ebene werden die Risk Owner erfasst, die jeweils für die operative… …Risikomanagementinformationssystemen 829 stimmten Unternehmensbereich verantwortlich zeichnen. Diese berichten dann an den Chief Risk Officer (CRO). Im Idealfall existiert diese… …von Eigenschaften und eine entsprechende Nummerierung eineindeutig beschrieben werden. Über die Zuordnung zu einem verantwortlichen Risk Owner und einer… …integriert. Bei einigen Lösungen ist eine Übergabe der Rohdaten an reine Simulationstools (wie etwa RiskKit, CrystalBall oder @Risk) erforderlich, deren…

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