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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …hierzu auch ein Rückgriff auf ähnliche Unternehmen. Dabei birgt die Bezugnahme auf historische Credit Spreads das Risiko, dass in der Vergangenheit noch… …betrifft insbesondere kleine und mittlere Unternehmen (KMU)1237, die in der Regel weder ein externes Rating noch eine Börsennotierung und somit Credit… …Unternehmen beziehungsweise deren Verbindlichkeiten bezogenen Kreditderiva- ten ist daher noch stark eingeschränkt1239, gerade bei diesen Schuldnern wäre… …Unternehmen zum Einsatz gelangen können1243. Inner- halb eines Verbundes bestehen dabei – tendenziell – erweiterte Möglichkeiten für ei- nen… …gestaltet sich das Unbundling, das heißt die Abgrenzung des systemati- schen von dem unsystematischen Kreditrisiko, bei kleinen und mittleren Unternehmen… …als problematisch, da es hierzu geeignete Risikofaktoren bedarf.1248 Kleine und mittle- re Unternehmen sind neben allgemeinen Entwicklungen jedoch… …ebenfalls von der wirt- schaftlichen Entwicklung anderer Unternehmen abhängig, deren Berücksichtigung sich infolge der lückenhaften und unzuverlässigen… …Bonitätsrisikos gilt. Für große, bekannte, am Fremdkapitalmarkt auftretende Unternehmen, deren Credit Spread beobachtbar ist, gestaltet sich eine Besicherung… …beispielsweise einen Buchkredit, der an ein Unternehmen vergeben ist, wel- ches am Fremdkapitalmarkt als Emittent auftritt, besichern, so kann es gehandelte… …verfahren ist und welches Unternehmen als Referenzeinheit des Kreditderivates heran- zuziehen ist (Successor Event), was sich nicht immer als unproblematisch…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Der Aufsichtsrat von Kreditinstituten in Österreich: Rahmenvorgaben, Organisation und Aufgaben

  Claudia B. Wöhle

  …(BWG)4 definiert als Kreditinstitut ein Unternehmen mit Sitz im Inland, welches die in § 1 Abs. 1 BWG genannten Bankgeschäfte gewerb- lich oder aber… …2008)16 an Bedeutung gewonnen. Mit dem URÄG 2008 wurde in § 243b in das Unternehmensgesetzbuch (UGB)17 die Bestimmung aufge- nommen, dass Unternehmen… …das Aktien- recht normiert sind. Sofern die gesetzliche Bestimmung des Aktienrechts nur für börsennotierte Unternehmen gilt, hat sie für die anderen… …Unternehmen, die sich nach dem ÖCGK richten, den Charakter einer Comply or Explain- bzw. C-Regel, die sich dadurch auszeichnet, dass die Regel eingehalten… …Aktionärsgruppen bis zu einem Drittel der Aufsichtsratsmitglieder entsen- den, bei nicht-börsennotierten Unternehmen sogar maximal die Hälfte (§ 88 Abs. 1 AktG)… …Abs. 2 Ziff. 1 AktG), bei börsennotierten Unternehmen auf acht Mandate in börsennotier- ten Gesellschaften begrenzt (§ 86 Abs. 4 Ziff. 1 AktG), was… …zwei Jahren nach Beendigung dieser Tätigkeit zum Aufsichtsratsvorsitzenden ___________________ 20 Als konzernexterne Unternehmen gelten Unternehmen… …auch die gesetzlichen Vertre- ter und leitenden Angestellten in vom Kreditinstitut beherrschten und herrschenden Unternehmen. Diesen Organen bzw… …. Ebenfalls zustimmungspflichtig, allerdings nur durch den Aufsichtsrat, sind Geschäfte mit einem Unternehmen, in dem ein Geschäftsleiter, ein wirtschaftlicher…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmenssteuerung im Umbruch

  Strategische Instrumente und Maßnahmen der Konzernrechnungslegungspolitik

  Volker Endert, Karsten Sepetauz

  …, Pressemitteilungen oder sonstige vom Unternehmen bereitgestellte Zusatzinformationen der Rech- nungslegung) sind jeweils zweckorientiert und bewusst innerhalb des… …sämtlicher Objekte der Konzernrechnungslegung, die übergreifend auf Ebene 23 – der in den Konzernabschluss jeweils einbezogenen Unternehmen („Einzelebe-… …Zwecke gelten uneingeschränkt für die Rechnungslegung rechtlich und wirt- schaftlich selbständiger Unternehmen. Da die Konzernrechnungslegung jedoch de-… …eigene Rechtspersönlichkeit besitzt und kein Steuersubjekt darstellt. 32 Die für unverbunde- ne Unternehmen aus der Dokumentations-, Bemessungs- und… …rechnungslegungspolitik nicht erst bei der Gestaltung des bestehenden Konzernab- schlusses an, sondern beinhaltet sämtliche Maßnahmen im Unternehmen mit Bezug zur… …Konzernrechnungsle- gung präsentiert wird, um Aktionäre langfristig an das Unternehmen zu binden. 50 Insoweit trägt die Konzernrechnungslegungspolitik zur… …wirtschaftlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen besteht. Bspw. ist empirisch nachgewiesen, dass Unternehmen in wirtschaftlichen Krisen verstärkt auf den… …Vermeidung der Konsolidierung vorgenommene Sachverhaltsgestaltungen auf Ebene eines Einzelabschlusses diese Unternehmen langfristig aus dem Kon-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Bedeutung und Inhalt des Lageberichts für die Tätigkeit des Aufsichtsrates in Kreditinstituten

  Jörg Baetge, Michael Janko

  …sowie für börsennotierte Unternehmen die Einführung der Empfehlungen des Deutschen Corporate Gover- nance Kodex (DCGK), sind in den vergangenen Jahren… …enge Zusammenarbeit des Vorstandes mit dem Aufsichtsrat bei Entscheidungen von grundlegender Bedeutung für das Unternehmen, wobei die finale… …Aufsichtsrat (bzw. Verwaltungsrat).37 Gemeinsam führen und überwachen sie das Unternehmen nach diesem arbeitsteiligen Konzept.38 Da der Aufsichtsrat hierbei… …des § 107 Abs. 3 Satz 2 AktG wurden entsprechende europäische Vorgaben zur Corporate Governance von Unternehmen umgesetzt.106 Die Neurege- lung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmenssteuerung im Umbruch

  Aktuelle Reformprojekte im Bereich der International Financial Reporting Standards

  Hermann Kleinmanns

  …der Abschlus- sinformationen von Unternehmen verschiedener Branchen und Kapitalmärkte er- möglicht und auch zur Bereitstellung besserer Anhangangaben… …Schätzunsicherheiten künftig eine größere Rolle spielen werden. 7 Schließlich ist zu erwarten, dass sich die Unternehmen auf umfangreiche Änderungen hinsichtlich… …, das das Unternehmen zur Steuerung seiner finanziellen Vermö- genswerte verfolgt. Andererseits sind die vertraglichen Cashflow Eigenschaften des… …Geschäftsmodell der bilanzierenden Unternehmen ausrichtet. 2.3.3 Wertminderungen Im Rahmen des zweiten Bausteins zur Ablösung von IAS 39 „Finanzinstrumente… …Committee (DRSC) und drei weiteren europäischen Standardsetzern einen Feldtest auf der Grundlage des RD durchführt. Teilnehmende Unternehmen wenden die im… …. In den Arbeitspapieren zu den Sitzungen des IASB wurde wiederholt klarge- stellt, dass das MHA-Modell auch für Unternehmen Anwendung finden soll, die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Zins-, Wechselkurs- und Inflationsentwicklung: Zentrale Einflussfaktoren in der Banksteuerung

  Heinz-Dieter Smeets, Albrecht Michler

  …Finanzinstitutionen (wie Versicherungen, Fondsgesellschaften, etc.) sowie öffentliche Verwaltungen und größere nicht- finanzielle Unternehmen. Der Geldmarkt lässt… …Konjunkturaussichten steigen sowohl die Gewinnerwartungen der Unternehmen als auch die voraussichtlichen Steuereinnahmen des Staates. Im Ergebnis sinkt die… …der Inflation, Begründungen über die Nachfrageseite als Nachfrage- sogtheorien. Angebotsdruck kann beispielsweise entstehen, wenn Unternehmen… …Arbeitslosigkeit ihren Lohndruck nicht dauerhaft aufrechterhalten und Unternehmen reduzieren ihre Gewinnmargen bei zunehmenden Absatzproblemen… …Marktteilnehmern bereitgestellt wird, erfassen die M-Aggregate jene Geldmenge, die den nicht-finanziellen Unternehmen und den privaten Haushalten in Form von… …bankenmärkte führte dazu, dass viele Finanzinstitute dazu übergegangen sind, mo- netäre Impulse der Notenbanken nicht mehr an die Unternehmen und privaten…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Compliance für geschlossene Fonds

  Die Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds – AIFM-Richtlinie

  Dr. Oliver Zander

  …, fehlende Transparenz beim Aufbau von Beteiligungen börsennotierter Unternehmen und falsche Vergütungsanreize für die Geschäftsführung gesehen. Da die… …. Erwägungsgrund: „Die nicht als AIFM im Sinne dieser Richtlinie zu betrachtenden Unternehmen fallen nicht in ihren Gel- tungsbereich.“ Auch die Definition des… …operativ tätige Unternehmen außerhalb des Finanzsektors von der Regulierung aus- genommen sind. 19 Art. 3 Abs. 2 AIFM-RL. 20 Art. 3 Abs. 3 AIFM-RL – zur… …AIFM-RL zu beachten. Danach darf die Auslagerung nicht an Unternehmen erfolgen, dessen Interessen mit denen des AIFM oder der Anleger in Konflikt stehen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Compliance für geschlossene Fonds

  Zweitmarkthandel im Wandel der Zeit

  Dr. Thomas Ledermann, Sven Marxsen

  …Finanzdienstleistungsinstitute werden gemäß § 2 Absatz 6 Satz 1 Ziffer 8e KWG solche Unternehmen angesehen, die als Finanzdienstleistungen für ande- re ausschließlich die… …die Unternehmen nicht befugt sind, sich bei der Erbringung dieser Finanzdienstleistungen Eigentum oder Besitz an Geldern oder Anteilen von Kunden zu… …entschieden, dass Anbieter im Sinne des § 2 Absatz 6 Satz 1 Ziffer 8e KWG auch Personen oder Unternehmen sein können, die keine Emittenten sind. Inwieweit… …der Ausnahmetatbestand im Einzelfall ein- schlägig ist, hängt damit maßgeblich davon ab, ob das Unternehmen bei der Erbringung seiner… …. 3.2 Ausgewählte gesetzliche Anforderungen an den Zweitmarkt- handel Unternehmen, die Dienstleistungen bei Zweitmarktgeschäften anbieten, sind wie… …unternehmen (EdW) Als Wertpapierdienstleistungsunternehmen sind die Marktakteure, die im Zweit- markt Vermittlungen durchführen, gezwungen, ihre…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Revision der Instandhaltung

  Allgemeine Prüfungsfragen

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e.V. Erarbeitet im Arbeitskreis „Revision der Beschaffung“

  …Instandhaltungsstrategie für das gesamte Unternehmen oder gibt es einzelne Bereiche mit begründeten Sonderre- gelungen?  In welchem Umfang werden die auf einzelne… …Unternehmen eine kontinuierliche Budget- und Kostenkontrolle implementiert und sind hierzu schriftliche Regelungen getroffen (z. B. Pro- zessbeschreibung… …, Organisationsanweisung)?  Auf welcher Ebene erfolgt die Budgetkontrolle (z. B. Organisationseinheit, Anlagen, Gebäude, Gewerke)? Können damit die für das Unternehmen er-… …Organisationseinhei- ten? Wie ist im Unternehmen eine angemessene, unabhängige und über- geordnete Kontrolle sichergestellt? 20 Allgemeine Prüfungsfragen  Welche… …und rechtzeitig Entscheidungsträgern zur Verfügung stehen?  Auf welcher Grundlage (Kostenermittlung) erfolgt im Unternehmen die Freigabe der… …Budgetüber- schreitungen frühzeitig zu erkennen?  Welche Regelungen zur Kostensteuerung bei Abweichungen sind im Unternehmen eingeführt? Sind angemessene…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Behandlung von Kreditderivaten nach dem Kreditwesengesetz

  Dr. Joachim Hauser

  …bei Unternehmen anderer Wirtschaftszweige (vgl. STÜTZEL, WOLFGANG (1961), S. 113), sie weisen allerdings bei Banken aufgrund des be- sonderen… …nationalen – Bankenaufsicht umfassten Unternehmen erfolgt per Legaldefiniton: Im Kreditwesengesetz wird in Abhängigkeit von der ausgeübten Tätigkeit zwischen… …Kreditinstitute stellen den Hauptadressat der Bankenaufsicht dar1735 und „sind Unternehmen, die Bankgeschäfte gewerbsmäßig oder in einem Umfang betreiben, der… …weitgehend gleichwertige Adressaten der Bankenaufsicht angesehen1738, bei ihnen handelt es sich um Unternehmen, die Finanzdienstleistungen erbringen und… …auf Unternehmen, die Bankgeschäfte betreiben, also auf Kreditinstitute, auch Finanzdienstleistungsinstitute (vgl. SOPP, GUIDO (2010), S. 14, Fn. 43)… …Finanzinstrumenten – speziell mit Derivaten – Geschäfte betreibendes Unternehmen einer Erlaubnis gemäß § 32 KWG bedarf1769, § 19 KWG hat die Unterwerfung aller mit… …Vorschriften in § 1 Abs. 1-3 und 17 KWG (erlaubnispflichtige Bankgeschäfte, erlaubnispflichtige Finanzdienstleistungen, Bestimmung von Finanz- unternehmen und…

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