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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wettbewerbsvorteil Risikomanagement

  Risiko-/ertragsorientierte Steuerungsmaße

  Dr. Michael Auer

  …eingegangenen Risiken ist. Bei- spielsweise können Risikokennzahlen wie der Value at Risk zur Identifizierung des Insolvenzrisikos genutzt werden. Weiterhin… …Risikokapital zur Abdeckung des Gesamtrisikos3 beste- hend aus den verschiedenen Risikoarten, wie z. B. Marktrisiko, Kreditrisiko, Opera- tional Risk… …ökonomischen Kapitals wird nach dem Value at Risk ermittelt. Die Standardrisikokosten decken hingegen das erwartete Risiko ab, das auf Erfah- rungswerten aus… …Risiken wie strategische Risiken, Reputational risk etc. sind z. T. nur schwer quantifizierbar bzw. im Risikokapital integrierbar. – Das Risikokapital… …hierfür benötigten Eigenkapital zu ach- ten. Die hierfür entwickelten Kenngrößen werden allgemein als Risk Adjusted Per- formance Measures RAPM oder auch… …Risikoadjustierte Performancemaße bezeich- net. 4.1 Risk Adjusted Performance Measures RAPM RAPM Kenngrößen haben ihren Ursprung in den renditeorientierten… …RORAC. Kaiser, Management / Verfasserkorrektur 2 / 19.1.2007 Dr. Michael Auer 300 4.2 Return On Risk Adjusted Capital – RORAC Zur Ermittlung… …des Return on risk adjusted capital RORAC wird das Periodener- gebnis in Relation zum Risikokapital gesetzt. RORAC = Periodenergebnis / Risikokapital… …erreicht man durch den Übergang vom Gewinn auf den Residualgewinn im Zähler, der innerhalb des RAROC-Konzeptes einbezogen wird. 4.3 Risk Adjusted Return… …Zähler als auch im Nenner statt, spricht man manchmal auch vom Risk adjusted return on risk adjusted capital – RARORAC. Auch bei der Interpretation der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Die Organisation von Risikomanagementsystemen

  Dr. Werner Gleißner, Bernd P. Mott, Frank Romeike

  …bestimmten Personen (Risk Ownern) zugeord- net werden. Zur Vermeidung überhöhten organisatorischen Aufwands ist es nahe- liegend, die Fachexperten, die sich in… …ihrer täglichen Arbeit mit einem Risikobereich beschäftigen, zugleich zu den Risk Ownern zu machen. Beispiels- weise kann so der Treasurer des… …Unternehmens Risk Owner für Zins- und Wäh- rungsrisiken sein. Er hat die notwendigen fachlichen Voraussetzungen, beschäftigt sich in seiner täglichen Arbeit mit… …eigenen Themenfeldern zugleich die Aufgabe von Risk Ownern wahr. Sie überwachen we- sentliche Risiken regelmäßig und melden diese an eine zentrale Stelle… …(das zentra- les Risikomanagement) weiter. Dort liegt auch die Verantwortlichkeit für die Durchführung aller Risikomanagementprozesse, so dass die Risk… …Risikomanagement sowie das Coaching der Risk Owner. (3) Die integrale Variante: Hierbei werden Aufgaben des Risikomanagements soweit möglich durch vorhan- dene… …des Systems (Risk Owner). Bei großen oder sehr stark verflochtenen Unternehmen mit einer entsprechend komplexen Risikolandschaft scheint es in jedem… …gewährleisten. In der Praxis deutscher Unternehmen hat ein sog. Risk Owner, also ein Aufga- benträger, im Risikomanagement fast immer zugleich eine weitere… …Doppelfunktion von Risk Ownern als „Risikoverursacher“ steigt jedoch die Bedeutung der Unabhängigkeit des zentralen Risikocontrollings. Die Aufgabe des zentralen… …beispielsweise durch Koordination und Unter- stützung aller Aufgaben und beteiligten Personen. Die Risk Owner tragen dagegen die Verantwortung für die Umsetzung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikomanagement und Compliance im Mittelstand

  Problemstellung und Gang der Untersuchung

  Pia Montag

  …Unternehmenspraxis. In: Der Betrieb 2010, S. 1509; Behringer, Stefan: Compliance – Handlungsbedarf im Mittelstand! In: Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance 2012, S… …Compliance-Forschung. In: Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance 2012, S. 156; Smith, David und Rob Politowski: Corporate Governance. In: The Risk Management Universe –… …Überblick – Teil I – Schwerpunkte, Lücken und Notwendigkeiten der deutschsprachigen Compliance-Forschung. In: Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance 2012, S… …Notwendigkeit? – Warum der Mittelstand von Compliance profitiert. In: Zeitschrift für Risk, Fraud & Compliance 2011, S. 6–10. 17 Vgl. Arbeitskreis Externe und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und Corporate Governance-Anforderungen

  Anforderungen des Sarbanes-Oxley Act an das Interne Kontrollsystem der SAP

  Werner Brandt, Luka Mucic

  …IT bestand. Ab 2003 kam zu diesen Bereichen ergänzend die neu gegründete Abteilung Global Risk Management hinzu, in der SAP die Verantwort- lichkeiten… …für den Aufbau und Betrieb eines ganzheitlichen Enterprise Risk Mana- gement Systems, die globalen Versicherungsprogramme der SAP-Gruppe sowie die… …Prozesse mit hohem Quali- tätsanspruch. Der Gesamtprozess wurde daher seit 2003 zentral von der Abteilung „Global Risk Management“, unterstützt durch die… …Gestaltung einer ad- äquaten Organisationsstruktur. Hierzu wurde das innerhalb der Abteilung „Global Risk Management“ für die zentrale Koordination des… …2007 gemeinsam mit dem Bereich „Global Risk Management“ und dem Bereich Corporate Security der SAP in eine Globale Governance, Risk- und Compliance… …Hinsicht hat die SAP – koordiniert durch die Abteilung „Global Risk Management“ – auf Basis des „COSO II“-Standards7 unternehmensweit ein einheitliches… …, integriertes Enterprise Risk Management System aufgebaut, in das die Dokumentations- und Bewertungsprozesse von „MIC@SAP“ eingebettet wur- den.8 Im Rahmen des… …Enterprise Risk Management Systems der SAP finden regel- mäßige Risiko Assessments für eine Vielzahl strategischer (z.B. M&A-Projekte) und operativer (z.B… …eine integrierte und globale Sichtweise auf die Themenkomplexe Governance, Enterprise Risk Management und Compliance. Informationstechnologie Um… …Kontroll- systems der SAP zu implementieren. Darüber hinaus wurde eine interne Risikoma- nagementapplikation „Operational Risk Management (ORM)“ realisiert…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Finanzkrise 2.0 und Risikomanagement von Banken

  Wirkungsvolle Liquiditätssteuerung in Banken im Krisenfall

  Stefan Zeranski

  …, Axel/Gehrmann, Volker/Schulte-Mattler, Hermann (Hrsg.): Handbuch ökonomisches Kapital, Frankfurt/Main 2008, S. 368–432; Zeranski, Stefan: Liqui- dity at Risk zur… …, Stuttgart 2008; Basel Committee on Banking Supervision: International Framework for Liquidity Risk Measurement, Standards and Monitoring, December 2010… …; Basel Committee on Banking Su- pervision: Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision, September 2008; Basel Committee on Banking… …Literaturnachweis, um den Text hier nicht zu „überfrachten“; zu den Literaturnachweisen sei auf Zeranski, Stefan: Liquidity at Risk zur Steuerung des… …und verfolgt dabei vor allem zwei Ziele: „The first objective is to promote the short-term resilience of the liquidity risk profile of banks by… …gesamten Instituts gefährden. ___________________ 346 Basel Committee on Banking Supervision: Basel III: International framework for liquidity risk… …überschritten wird. Eigenmittelunterlegung Liquiditätsrisiko (MaRisk) Steuerungsgröße: Liquidity at Risk (LAR) Steuerungsgröße: Liquidity Value at Risk (LVAR)… …Vermögensbelastun- gen in extremen Geschäftsverläufen decken zu können. Entsprechend sind im ersten Schritt zwei Steuerungsgrößen einzuführen: Der Liquidity at Risk… …Liquidity Value at Risk (LVAR) schätzt den Vermögensverlust aufgrund unerwartet hoher Refinanzierungskosten, der mit einer vorgegebenen Wahrscheinlichkeit in… …einer Bank an, wobei als weitere Risikoquellen nachteilige Veränderungen bei den Refinanzierungsquellen (funding liquidity risk) sowie der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikomanagement und Compliance im Mittelstand

  Corporate Compliance für mittelständische Unternehmen in Deutschland - Verhaltenswissenschaftliche Grundlagen, Konzepte zur Ausgestaltung und deren Relevanz

  Pia Montag

  …Risk, Fraud & Compliance 2008, S. 115. 234 Vgl. Galley, Birgit: Täterverständnis und Wertemanagement – Phasen des Täter- verhaltens. In: Zeitschrift… …Risk, Fraud & Compliance 2008, S. 209. 235 Vgl. Arnoldi, Jakob: Risk – An Introduction. Polity Press. Cambride und Malden 2009, S. 14. 236 Vgl… …: Probability: Interpretations and Estimation. In: Risk and Decisions. Hrsg.: Singleton, William T. und Jan Hovden. John Wiley & Sons. Chicester usw. 1987, S… …Wirtschaftsstraftätern – Bedeutung für die Prävention dieser Handlungen in Unternehmen. In: Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance 2010, S. 80–81. 244 Vgl. Müller… …, Lothar: Wirtschaftsstraftäter – Täterpsychologie und Persönlichkeits- profil. In: Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance 2008, S. 117. Compliance 44… …Prävention dieser Handlungen in Unternehmen. In: Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance 2010, S. 82. 246 Vgl. Müller, Lothar: Wirtschaftsstraftäter –… …Täterpsychologie und Persönlichkeitsprofil. In: Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance 2008, S. 115. 247 Vgl. ebenda, aufbauend auf Fromm, Erich: Haben oder Sein –… …, Analyse und Bewertung, die auch als Ergebnis des „Compliance Risk Landscaping“268 bezeichnet werden können, verlangt die Zusammenarbeit von… …; „Compliance-Regelungen“ und „Code of Conduct“ Janke, Günter: Compliance-Regeln – Sinnvolle Guidelines oder bürokratische Chimäre? In: Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance… …Prävention von unternehmensschädigendem Verhalten – Erkennung und Reduzierung von Personalrisiken. In: Zeitschrift Risk, Fraud & Governance 2007, S. 64–70…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Anforderungen an die Interne Revision

  Compliance und Revision

  WP/StB Joerg Schoberth

  …umfassen. So berücksichtigt das Enterprise Risk Management (ERM) Framework (COSO II)10) als Nachfolgemodell von COSO I bereits die Einbeziehung der… …: 10) Das Enterprise Risk Management (ERM) Framework wurde im Jahr 2004 von der Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission verab-… …schiedet. Vgl. für eine Darstellung von COSO II und der Rolle der Internen Revi- sion im ERM Framework Eichler, Hubertus und Oliver Bungartz: Enterprise Risk… …Vgl. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO): Enterprise Risk Management – Integrated Framework, o. O. 2004, S. 22… …Rechnungslegungshinweise des IDW zu be- achten. 13) Vgl. ausführlich zum Thema „Risikoberichterstattung“ Bungartz, Oliver: Risk Reporting. Anspruch, Wirklichkeit und… ….: Grundlagen der Internen Revision. Frankfurt am Main 2007. Abrufbar unter www.iir-ev.de. 16) Vgl. Institute of Internal Auditors (IIA): Managing Risk from… …(Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz – BilMoG) vom 8. November 2007. Abrufbar unter www.bmj.de. Bungartz, Oliver: Risk Reporting. Anspruch, Wirklichkeit und Systema- tik einer… …. Jersey City 1994. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO): Enterprise Risk Management – Integrated Framework, o. O. 2004… …. Eichler, Hubertus und Oliver Bungartz: Enterprise Risk Management – ak- tuelle Ent wicklungen im Bereich unternehmensinterner Risiko- und Überwachungs… …Auditors (IIA): Managing Risk from the Mailroom to the Board room. In: Tone at the Top. Newsletter. Issue 18, June 2003, p. 2. Lück, Wolfgang: Die Zukunft…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Leitfaden zur Prüfung von Projekten

  Projektbegleitende Revision in den einzelnen Projektphasen

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V., Robert Düsterwald, Susanne Fries-Palm, Michael Peis, u.a.

  …sind dies: � Die Vollumfängliche Projektbegleitung � Die Audit-Serie � Der Advisory Service bzw. das Risk Screening Dabei nimmt der Aufwand der… …Revision von der Vollumfänglichen Projekt- begleitung hin zum Risk Screening ab. In der Praxis kommen immer wieder Mischformen vor. 6.4.1 Vollumfängliche… …zu Beginn einer jeden Einzelprüfung auf eine angemessene Aktualisierung projektspezifischer Informationen zu achten. 6.4.3 Risk Screening Das Risk… …wichtiger Projekte, für die eine Prüfung im eigentlichen Sinn (noch) nicht vorgesehen ist. Beim Risk Screening eines Projektes lässt sich die Interne… …Interne Revision ohne größere Vorerhe- bungsphase in der Lage, kurzfristig ein solches durchzuführen. Vorteile von Risk Screening Risk Screening ist eine… …hocheffiziente Form der Projektbegleitung. 111 Formen der projektbegleitenden Revision Risiken von Risk Screening Da Risk Screening aufgrund seiner… …Block anfällt. Wird dies vernachlässigt, leidet die Informationsaufnahme. Zudem wird Risk Screening meist parallel zu Arbeiten an einer ,regulären‘… …vernachlässigen. Empfehlungen Risk Screening empfiehlt sich bei der Begleitung besonders risikobehafte- ter, unternehmenswichtiger Projekte, für die eine Prüfung… …ist es sinnvoll, beim Risk Screening den Revisionsmitarbeiter in den Informationsfluss des Projektes fest einzubinden, der im Fall der Fälle auch die… …Projektbegleitung Neben den genannten Formen kann es Mischformen geben. Als Beispiel sei hier nur die Audit-Serie mit Risk Screening genannt: Ein für das…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wettbewerbsvorteil Risikomanagement

  Qualitätsmanagement und Frühwarnsysteme als Bestandteil des Risikomanagement von Operationellen Risiken in Industrieunternehmen

  Frank Romeike

  …Risikohandbuch oder einer „Risk Management Policy„ de- finiert werden. Eine gute Dokumentation ist von zentraler Bedeutung für eine dau- erhafte (auch… …Früherkennungssystems erfasst werden. Das operative Risk Management beinhaltet den Prozess der systematischen und laufenden Risikoanalyse der Geschäftsabläufe. Wie… …Risiko-Cockpit Berichts- wesen Analyse und MessungStrukturierte Risiko- Erfassung Externe Datenquellen Frühwarnindikatoren Key Risk Indikatoren Interne… …unternehmensindi- viduelles Risikoportfolio (auch als Risikolandschaft, Risk Landscaping, Risikoma- trix oder Risk Map bezeichnet) abzubilden. Für die Bewertung der… …haben sich in den letzten Jahren sowohl hinsichtlich ihrer Zielsetzung aber auch hinsicht- lich der verwendeten Methoden (FMEA, Risk Assessment etc.)… …von Ursache-Wirkungs-Beziehungen. Bereits bei der Definition von Früh- warnindikatoren (etwa in Form von Key Risk Indikatoren)9 erfährt man viel über… …können. In den vergangenen Jahren haben insbesondere global operierende Konzerne große Anstrengungen unternommen, um adäquate (Key) Risk Indikatoren10 zu… …häufig im Zeitablauf und weisen immer stärker auf einen Trend-/ Paradigmawechsel hin. ___________________ 10 Key Risk Indicators sind Parameter, die… …Enterprise Risk Management (ERM). Shareholder Value Risiko Identifikation Konsistente Risi- koquantifizierung Stufe 1: Risiko Controlling Prävention… …Risiko Identifikation Konsistente Risi- koquantifizierung Stufe 1: Risiko Controlling Prävention Risk and Return Stufe 2: Risk and Return Stufe 2…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und Corporate Governance-Anforderungen

  Governance im Finanz- und Treasurymanagement bei Nichtbanken

  Christian Engelbrechtsmüller

  …empfehlenswerte Praxis angesehen wird.7 Ein unternehmensweites Risikomanagement (Enterprise Risk Management) ist für das Committee of Sponsoring Organizations of… …zu gewährleisten“.8 Der Prozess umfasst die Komponenten Risikoidentifikation (event identification), Risikobeurteilung (risk assessment)… …, Risikosteuerung (risk response) und Information und Kommuni- kation (information and communication). Risikomanagement enthält auch die Fest- legung der… …Integrated Framework (COSO I) und dem Enterprise Risk Manage- ment – Integrated Framework (COSO II) global anerkannte betriebswirtschaftliche Empfeh- lungen… …relationship management – Management reporting – Management of controls and risk – Tax reporting and payments – Accounting for financial Instruments –… …treasury). Capital Markets and Funding Cash and Liquidity Management Corporate Financial Management Risk Management Treasury… …and operatio- nal risk – Commodity risk – Credit risk – Exotic risk – Foreign ex- change risk – Interest rate risk – Managing risk –… …Pension risk – Control and reporting – Policy and objectives – Technology and systems – Treasury organization – The treasury professional… …. Cash and Liquidity Management, Risk Management und Treasury Operations and Control werden regelmäßig als besonders wichtig wahrge- nommen, wobei die… …der Ebene der Geschäftslei- tung vor. Die Einführung eines Risk Advisory Directors innerhalb der Geschäfts- leitung, der sich auf Risikofragen…

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